和讯投顾饶江华：哪些板块有机会触底反弹？

饶江华看好的触底反弹板块及核心逻辑根据和讯投顾饶江华10月12日最新观点及近期市场分析，其重点推荐稀土、军工、科技应用端三大板块，同时结合市场数据可延伸关注金融、新能源等潜在反弹方向，具体逻辑如下：# 一、饶江华核心推荐板块1. 稀土板块：调整后的左侧布局机会    短期催化：10月10日稀土板块出现调整，但饶江华认为此次回调属于主线行情中的正常洗盘，周五（10月10日）的下跌反而形成较好买点。从资金行为看，稀土作为新能源、军工等高端制造的核心原材料，长期需求逻辑未变，短期调整后估值性价比提升。    联动效应：稀土与军工板块存在产业链协同关系，部分稀土标的同时涉及军工材料业务，可能形成“稀土+军工”双重逻辑共振。2. 军工板块：暗线修复潜力凸显    历史规律：饶江华提到，2025年4月市场大跌后，军工与金融板块共同带动指数反弹，显示该板块在市场情绪修复期的弹性。经历9月以来的调整后，板块估值回落至近一年低位，具备修复空间。    资金信号：10月10日军工板块已出现异动上涨，饶江华判断这并非偶然行情，后续可关注与稀土产业链联动的军工标的（如稀土永磁电机、航空航天材料企业）。3. 科技应用端：高低切换下的补涨机会    政策驱动：工信部近期强调算力应用与终端智能体发展，饶江华指出，前期科技板块上涨集中于算力硬件（如服务器、芯片），而软件应用、行业终端结合（如AI+机器人、AI+工业互联网）等领域涨幅滞后，存在补涨潜力。    主线逻辑：饶江华多次强调“科技是本轮牛市主线”，即使短期调整，资金仍可能通过高低切换布局低位应用端标的。结合9月29日观点，其特别提示存储芯片、AI大模型训练等细分赛道的低位机会。# 二、延伸关注的潜在反弹板块1. 非银金融（券商为主）    业绩支撑：2025年三季度券商行业归母净利润预计同比增长56%，日均股基成交额达2.1万亿元（同比+210%），投行、经纪业务全面回暖。饶江华曾在9月提到“证券板块具备带动指数突破的潜力”，当前业绩兑现期或催化估值修复。2. 新能源（锂电、核电）    锂电板块：动力电池电芯价格止跌回升，储能电芯价格从0.25元/Wh反弹至0.27-0.28元/Wh，宁德时代等龙头股价已显现企稳信号，行业资本开支周期重启印证触底迹象。    核电运营商：中广核新能源动态市盈率仅4.8倍，显著低于行业均值（港股10倍、A股15倍），测算合理股价存在128%上行空间，政策推动下装机增长与电价企稳将支撑估值修复。3. 消费板块：政策刺激下的阶段性机会    政策红利：第四批690亿元中央财政补贴覆盖家电、汽车等领域（如新能源车旧车置换最高补2万元），9-12月消费数据有望提速。但饶江华提示，消费板块需警惕“节日效应提前兑现”风险，建议优先选择估值合理的细分龙头（如家电出海、高端白酒）。# 三、风险提示与操作建议1. 风险点：科技板块若出现业绩不及预期（如10月中旬季报披露期），可能导致短期回调；新能源板块受电价波动、项目审批节奏影响较大。2. 操作策略：饶江华强调“机会是跌出来的”，建议规避高位追涨，优先布局调整充分、有资金承接的标的（如科技应用端低位股、稀土+军工联动标的），同时跟踪10月中旬季报业绩预告，筛选业绩确定性高的板块。