算力狂潮下 AIDC储能热度被引爆 受益股

在算力狂潮的推动下，AIDC（人工智能数据中心）对储能的需求呈爆发式增长，涵盖应急备用电池、BBU电池及储能系统集成等多个领域。以下从核心受益赛道及代表性企业、投资逻辑与风险提示两方面展开分析： 核心受益赛道及代表性企业# 储能电池与系统集成赛道该赛道是AIDC储能的核心环节，企业凭借技术优势和客户资源占据重要市场地位，业绩增长显著。双登股份（06960.HK）：作为“AIDC储能第一股”，2024年在全球通信及数据中心储能电池供货商中市占率达11.1%，国内数据中心储能细分领域份额16.1%。2025年上半年AIDC智算中心电池及系统业务销售收入同比大增113.1%，营收占比升至47.2%。其浸卫高压锂电系统采用全浸没冷却技术，独家中标头部互联网企业数据中心项目，还在东南亚布局锂电产能以供应数据中心电池。宁德时代（300750.SZ）：锂电龙头，在港股IPO招股书中强调数据中心储能需求，预计2024 - 2030年数据中心储能电池出货量复合年增长率76.3%。参与数据中心高压直供方案，应用于阿联酋19GWh项目，依托技术和产能优势，有望在AIDC储能电池市场占据重要份额。南都电源（300068.SZ）：重点拓展数据中心市场，2025年中标万国数据1.2GW高压锂电数据中心框采项目、美国数据中心5.2亿元高压锂电项目等。上半年通信与数据中心储能营收18.9亿元，同比增长34.09%，是三大业务中唯一正增长板块。# 储能配套设备赛道配套设备对AIDC储能系统的稳定运行至关重要，相关企业订单增长明显。阳光电源（300274.SZ）：全球储能系统龙头企业之一，成立AIDC事业部研发相关产品，计划重点布局海外市场。为双登股份东南亚数据中心项目提供逆变器及能源管理系统，还服务于阿联酋19GWh项目，在电源端和电力转换技术上的积累为其在AIDC储能领域奠定优势。英维克（002837.SZ）：机房温控龙头，冷板式液冷市占率超40%，深度绑定阿里智算中心，2024年液冷订单同比增320%。AIDC算力提升导致设备发热增加，液冷需求激增，公司有望持续受益。中恒电气（002364.SZ）：HVDC（高压直流输电）市占率超50%，是字节跳动乌兰察布数据中心主力供应商，2024年订单同比增210%。HVDC在AIDC供电系统中应用广泛，公司凭借高市占率充分享受行业增长红利。# 绿电直连配套赛道绿电直连模式需与储能深度绑定，相关企业在绿电消纳和储能技术结合方面具备优势。天合光能：与中国联通在青海联合打造“风光储充 + 算力中心”三江源示范项目，绿电消纳比例100%，年均供电约1000万千瓦时。在绿电直连AIDC项目中，其光伏技术与储能系统协同，为数据中心提供稳定绿电。汇川技术（300124.SZ）：2025年7月与双登股份签订战略协议，联合开发数据中心高压直供（HVDC）技术，可将PUE值（能源使用效率）降至1.2以下，提升AIDC能源利用效率，在绿电直连配套的电力控制领域具有竞争力。 投资逻辑与风险提示# 投资逻辑政策推动：六部门发布《关于组织开展2025年度国家绿色数据中心推荐工作的通知》，要求数据中心提高可再生能源利用率并积极利用储能技术；绿电直连政策也推动储能与AIDC结合，政策红利为行业发展提供保障。需求增长：AI技术发展使智算中心、超算兴起，AIDC对储能需求迅猛增长，海外市场因电网支撑弱需求更高，国内八大国家算力枢纽节点建设也带动储能需求，行业市场空间广阔。技术迭代：浸没冷却、储能AI智眸系统等技术突破提升储能系统效率和稳定性，降低运维成本，技术领先企业将获得竞争优势，推动业绩增长和估值提升。# 风险提示市场竞争加剧：众多企业涌入AIDC储能领域，可能导致价格战，压缩企业利润空间，尤其在应急备用电池等市场空间有限的领域，竞争压力更大。海外市场波动：AIDC储能需求主要在海外，地缘政治、贸易政策变化可能影响企业海外订单和项目推进，如美国、中东等地区政策调整可能带来不确定性。技术路线变更：固态电池、钠离子电池等新技术发展若不及预期，或出现更优储能技术路线，可能导致现有企业技术优势丧失，影响市场份额和业绩。