沪深北交易所重点监控四类异常交易行为

2025年7月7日，沪深北交易所《程序化交易管理实施细则》正式开始实施。根据该细则，交易所对程序化交易实行实时监控，重点监控瞬时申报速率异常、频繁瞬时撤单、频繁拉抬打压、短时间大额成交等四类异常交易行为。具体如下：瞬时申报速率异常：指极短时间内申报笔数巨大，即1秒钟内申报、撤单笔数达到一定标准。此类交易行为可能因程序错误造成大量连续错单，影响交易所交易系统安全。频繁瞬时撤单：指日内频繁出现申报后迅速撤单、全日撤单比例较高，即全日发生多次1秒钟内申报又撤单的情形，且全日撤单比例达到一定标准。该行为可能影响市场正常交易秩序，交易目的可能并非完全为了成交。频繁拉抬打压：指日内多次在单只或者多只股票上出现小幅拉抬打压，即全日多次出现个股1分钟内涨（跌）幅度和期间投资者成交数量占比达到一定标准。此类交易行为可能消耗个股短期流动性，引发股价快速波动。短时间大额成交：指短时间内买入（卖出）金额特别巨大，加剧交易所主要指数波动，即上证综合指数或科创50指数1分钟内涨（跌）幅度、期间投资者主动买入（卖出）金额及占比达到一定标准。同一机构管理人管理的产品若短时间内集中同向交易，可能加剧市场波动风险，不利于市场平稳运行。